Balvi rajoonimuuseumi loomise vajaduse küsimust oli avalikuks aruteluks tõstatatud mitmeid kordi juba alates 70ndatest aastatest, kuid uue jõuga hakkas see idee kõlama “Kolmanda Ärkamisaja ”alguses, kui Balvi rajoonist oli saanud ainuke rajoon, millel polnud oma muuseumi .
Muuseumile eraldati ka uued ruumid endises lasteaias Brīvības tänaval 48, mida oli vaja kohandada muuseumi vajadusteks. Esialgu koguti kokku ja võeti arvele kõikvõimalikud eksponaadid, et ajaloopärandid säiliksid ega läheks kaotsi.
2000. aastal töötati välja muuseumikogu komplekteerimise suunad. Praegu on muuseumikogus ligikaudu 23 tuhat museaali. Suurimad on fotomaterjalide, trükiste ja filateeliakollektsioonid.
Muuseum pakub: muuseumipedagoogika programme ja linnaekskursioone. Näitustesaalis saab regulaarselt näha kunsti- ja erinevaid temaatilisi näitusi. Valminud on kaks ekspositsiooni: 1994. aasta 18. mail avati esimene ekspositsioon - "Balvi maakonna ajalooleheküljed" (ekspositsioon on jätkuvalt samanimeline, kuid vastavalt uutele uurimustele uuendatakse materjale igal aastal) ja 2003.
aastal avati teine ekspositsioon "Jānis Ūdrsi memoriaaltuba"
